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鋁信:2017年第32周鋁價周報(8.7-8.11)

發布時間:2017-08-12 13:32:23 作者:錦鋁金屬 瀏覽次數:


 、一周市場總述:
  1、一周國內首要現貨價格

鋁市場?

本周因魏橋、信發被勒令停產321萬噸乃至停電整改等音訊影響,合作券商全力引薦電解鋁板塊引發期貨商場資金涌入炒作,鋁價飛漲至16000鄰近。
  2、一周相關市場體現

鋁市場

鋁市場

本周滬鋁受資金推進暴升,帶動現貨快速拉升,長江貼水至300左右,南海跌水挨近100。因人民幣大幅走強,滬倫比至8.0左右,進口窗口逐漸翻開
  3、每周庫存改變

鋁庫存

上海期鋁

鋁現貨

二、一周要聞回憶:
  1、美國8月5日當周初次請求賦閑救助人數 24.4萬,預期 24萬,前值 24萬批改為24.1萬。美國7月29日當周續請賦閑救助人數 195.1萬,預期 196萬,前值 196.8萬批改為196.7萬。
  美國7月PPI環比 -0.1%,預期 0.1%,前值 0.1%。美國7月PPI同比 1.9%,預期 2.2%,前值 2%。美國7月中心PPI環比 -0.1%,預期 0.2%,前值 0.1%。美國7月中心PPI同比 1.8%,預期 2.1%,前值 1.9%。
  美國7月CPI環比 0.1%,預期 0.2%,前值 0.0%。美國7月CPI同比 1.7%,預期 1.8%,前值 1.6%。美國7月中心CPI環比 0.1%,預期 0.2%,前值 0.1%。美國7月中心CPI同比 1.7%,預期 1.7%,前值 1.7%。
  2、我國7月出口同比(按人民幣計) 11.2%,預期 14.8%,前值 17.3%。我國7月進口同比(按人民幣計) 14.7%,預期 22.6%,前值 23.1%。我國7月交易帳(按人民幣計) 3212億,預期 2935.5億,前值 2943億。
  我國7月出口同比(按美元計) 7.2%,預期 11%,前值 11.3%。我國7月進口同比(按美元計) 11%,預期 18%,前值 17.2%。我國7月交易帳(按美元計) 467.4億,預期 450億,前值由 428億批改為 427.5億。
  我國7月PPI同比 5.5%,預期 5.6%,前值 5.5%。我國7月PPI環比 0.2%,前值 -0.2%。我國7月CPI同比 1.4%,預期 1.5%,前值 1.5%。我國7月CPI環比 0.1%,前值 -0.2%。
  3、上星期商場成交以清淡為主。周初前期成交尚可,午后價格暴升后持貨商惜售,出貨寥寥,周二價格回落下流張望,等待價格進一步回落,但其后魏橋減產值將超越200萬噸的音訊令期貨商場歡騰,報價暴升,面臨社會庫存不斷走高但價格暴升,下流正值冷季需求轉弱,且常態庫存偏高,對當時價格持疑,收購積極性不濃,以張望為主,現 貨成交價/當月貼水照舊保持在較高水平。周內華東現貨成交價/當月貼水保持在140-160元之間;而華南現貨成交 價/當月貼水從周初的60-70元之間進一步擴展至80-100元水平。違規產能停產短期未能傳達至商場,估計8月份庫存仍將以添加為主,加之價格上漲到當時位置,持貨商出貨積極性略有添加,商場流通貨源仍將富余,而下流更多挑選消耗原料庫存,估計期現價差難以顯著收窄,繼續保持較高水平。
  庫存方面,截止上星期四,國內社會總庫存量為133.21萬噸,周比添加5.21萬噸。其間廣東區域鋁錠社 會庫存量為30.81萬噸,周比添加1.51萬噸;華東區域鋁錠社會庫存量為92.9萬噸(其間上海庫存27.5萬 噸,無錫庫存56.6萬噸,杭州庫存8.8萬噸),周比添加3萬噸(其間上海削減0.3萬噸,無錫添加3.1萬 噸,杭州添加0.2萬噸);鞏義庫存9.5萬噸,周比添加0.7萬噸。
  上星期廣東鋁錠出庫量為3.35萬噸,較前一周大幅下降,周比削減0.92萬噸。7月廣東鋁錠總出庫為16.95萬噸,同比削減12%,顯現終端消費轉弱。一起8月第一周的出庫量的大幅削減,標明下流需求疲軟的 態勢仍將繼續;而河南、華東等地庫存的周增速也在加速。盡管上星期傳出宏橋減產260萬噸的音訊,可是詳細的減產計劃并未斷定。估計8月庫存仍將添加,不過跟著減產的深化,三季度末開始庫存就可能會有所下降。

  上星期廣東鋁棒庫存增幅擴展。截止至上星期五,廣東鋁棒庫存為10.09萬噸,較前一周周五添加0.94萬噸。鋁棒周一庫存為9.71萬噸,除周三較前一日略喲削減外,其他日期均呈上升趨勢。本周鋁棒加工費除周四外, 整體加工費和上星期比較基本不變,其間廣東90mm鋁棒加工費周內成交均價為340-360元/噸,120mm鋁棒加工 費成交均價為330-350元/噸,178mm鋁棒加工費成交均價為330-340元/噸。而上星期四因為部分交易商低價拋 售,導致當日鋁棒成交價格大幅下挫,干流成交價在200-260元/噸。上星期期貨日內波動劇烈頻頻,受此影響,鋁棒除周一成交杰出外,其他交易日體現不佳。需求方面:下流需求照舊疲弱,7月出庫量為9.14萬 噸,略低于預期,同比削減37.5%。供應方面:上星期新疆期望因為上調鋁水價格的原因導致部分鋁棒廠停產,實踐影響有待調查。不過8月照舊歸于消費冷季,一起棒廠加大對廣東的發貨量導致廣東鋁棒庫存屢創年內新高,預期鋁棒庫存仍將保持添加的趨勢。整體而言,在高庫存的局面下鋁棒加工費將繼續保持在偏低的價格區間。
  【山東發改委近來下發文件,責令山東魏橋和信發關停電解鋁產能321萬噸】7月24日,山東發改委印發《山東省2017年煤炭消費減量代替作業舉動計劃》的告訴,其間提及“魏橋創業集團違規建成電解鋁項目5個,違規產能268萬噸;信發集團違規產能53萬噸。對以上違規電解鋁項目,由濱州、聊城市人民政府擔任于7月底前關停,一起分別停運相應規劃煤電機組(不含已歸入2017年及以前年度淘汰關停機組)。”
  據卓創監測數據顯現,2017年6月份我國汽車用鋁量27.7萬噸,契合卓創預期(見圖1),環比添加3.9%,同比添加5.9%,增速較去年同期下降4.9個百分點。2017年1-6月份我國汽車用鋁量累計172.6萬噸,同比添加5.2%,較去年同期下降1.3個百分點左右
  三、期貨價格剖析:

LME鋁指數

滬鋁指數

四、下周鋁價剖析:
  
     本周因魏橋、信發被勒令停產321萬噸乃至停電整改等音訊影響,合作券商全力引薦電解鋁板塊引發期貨商場資金涌入炒作,鋁價飛漲至16000鄰近,貼水擴展至300以上。

  技能圖表來看,倫鋁打破前期盤整區間,大幅上漲,中長期漲勢連續。滬鋁強勢打破前期盤整區間,漲勢凌厲。

  微觀面來看,近期歐美公布的經濟數據整體向好,商場對我國工業品下流消費增速預期受房地產、基建投資拉動亦偏達觀,內盤工業品供應側變革、電價上漲大預期之下出現普漲行情。行業基本面來看,期現貨庫存反季節堆積創年內新高挨近200萬噸,產值逐漸攀升,產能受方針約束增速放緩但整體仍在添加。但商場現在重視焦點在年底違規產能退出疊加冬天錯峰限產形成的供不應求局面。近期券商繼續推介下鋁業板塊股票漲勢杰出,資金會集沖入期貨商場,持倉成交再創新高。另一個不行忽視的要素就是2016年的煤炭大漲終究會引發電價上漲,電解鋁成本抬升預期有所加強。歸納各方面要素來看出現一邊倒的上漲要素堆疊狀況,未來價格空間充溢想象力,此次輕松打破15000之后,前方壓力位僅剩2010-2011年的高點18500左右了。本周鋁價暴升往后,短期有調整的可能。綜上一切,鋁價中長期漲勢杰出,短期漲幅過大速度過快,有批改走勢的可能。下周鋁價料震動調整,僅供參考。
 

 

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