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有色金屬持續調整,后市誰是大佬?

發布時間:2017-09-28 14:35:40 作者:錦鋁金屬 瀏覽次數:

  關于近期舉行的電解鋁供應側變革電話會議,此次會議中,就供應側變革履行情況如何、庫存什么時候下降、取暖季限產影響多少產值、鋁價是否繼續上漲等商場熱點問題進行了深入分析。
有色金屬
  解讀
 
1、電解鋁的產能問題
      ①2016年末全國現已形成電解鋁產能4220萬噸
      ②到2017年末,還將新增300萬噸的合規產能,累計總產能應該達4500萬噸左右
      ③核對的結果來看,現已建好的和正在建造的違規產能算計是1284萬噸,這些違法違規產能將在10月15號前悉數完結封閉退出
      ④2017年末全國電解鋁實踐產能有望降至3216萬噸
 
2、電解鋁的庫存問題
      ①違規產能順暢關停
      ②推動情況:新疆自治區首先完結了107萬噸違法違規電解鋁產能的整理和封閉
      ③目前庫存還有100多萬噸,跟著違規產能的關停以及限產的實施,四季度庫存有望下降
 
3、電解鋁職業迎來產能與需求的弱平衡
      ①跟著違規產能的悉數關停,產能與需求趨向同步
      ②供暖季限產將帶來月度50萬噸以上的供需缺口,鋁錠社會庫存的下降將是引爆下一輪行情的要害
      ③考慮到電費本錢將由于自備電廠政府性基金的補繳、環保帶來的氧化鋁、預焙陽極的提價,導致本錢上升,四季度鋁價格的動搖中樞將上移至18000-19000元/噸
 
  神火股份:成績好,彈性大,估值顯著輕視。公司上半年成績6-6.3億,即使不考慮下半年鋁價上漲,17年業界大概在13個億。
 
  中國鋁業:A股僅有一家氧化鋁自給率超越100%的鋁職業產能。公司具有100萬噸氧化鋁產能以及450萬噸電解鋁產能,鋁土礦自給率到達55%,氧化鋁產能自給率超越200%,將近一半產用于外售。
 
  怡球資源:國內大的廢舊鋁收回分選冶煉公司,跟著國內很多汽車進入作廢期到來,國內廢鋁有望從10%增加提升到15%增速,公司將充沛享用電解鋁價格推高的盈利。
 
  索通開展:預焙陽極龍頭,出產規模名列前茅。高客戶集中度和粘性有利于保證公司產品商場、銷量和公司成績的穩定和增加,提高公司經營的穩定性和繼續性。

標簽:有色金屬  神火股份 中國鋁業 氧化鋁 電解鋁

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